今日，科创50指数上演刺激V型反转大戏！盘中最深跌超3%，抄底资金火速进场托底，收盘上涨1.04%。
大洋彼岸同步传来暖风，西部数据、闪迪、美光科技等硬科技股盘前集体走高。
多家公募表示，AI仍为下半年核心配置主线。机构一致判断，AI产业上行周期根基稳固，发展速度、渗透广度全面超越当年互联网浪潮，长期成长空间值得持续深挖。
01
股票ETF获连续净申购，科技行业净流入金额居首
证券时报基金观察室发现，5月沪指突破4200点阶段高点后震荡回调以来，场内股票ETF迎来久违的连续三日资金净申购。
数据显示，7月1日—7月3日，场内股票型ETF份额较上日分别环比增长0.076%、1.3%和2.5%，进场资金力度逐日加码。
那么，全品类股票ETF里谁最吸金？
据基金观察室统计，行业股票型ETF连续3个交易日获资金净流入均超50亿元，合计净流入242.05亿元，遥遥领先主题、风格等其他品类。
细分赛道再拆一层，科技行业三天累计净流入183.51亿元，稳坐全行业资金流入头把交椅。
02
资金精准缩圈，超七成筹码扎堆半导体材料设备
目前，AI行情早已告别普涨狂欢，市场进入结构性“缩圈博弈”，资金高低切换、择优布局特征十分鲜明。
科技ETF内部资金分化极度突出，7月1日至7月3日，半导体材料设备主题ETF连续三日吸金，累计净流入142.17亿元，占到科技类ETF总流入金额77.5%，资金扎堆上游硬资产。
中信保诚基金认为，半导体设备目前可能正进入加速景气的通道，AI大模型推理需求爆发、存储供需失衡以及国产创新三重逻辑有望形成共振。叠加海外设备厂商交付周期拖长，半导体设备板块有望从国产替代进阶为全面出海模式。
具体来看，7月1日-7月3日，科创半导体ETF华夏、半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达包揽流入前三，分别净流入39亿元、32.89亿元、22.81亿元。
上述8只ETF中，半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达、半导体设备ETF广发、半导体设备ETF华夏、半导体设备ETF万家5只ETF跟踪中证半导体材料设备主题指数（代码为931743）；科创半导体ETF华夏、科创半导体设备ETF华泰柏瑞、科创半导体设备ETF鹏华3只ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数（代码为950125）。
中证半导体材料设备主题指数高度聚焦半导体设备和半导体材料两大方向。截至7月6日，半导体设备权重约67.57%，覆盖刻蚀、薄膜沉积、检测等核心环节；半导体材料权重约21.66%，囊括硅片、光刻胶、电子特气等关键耗材，堪称博弈资本开支、捕捉上游景气度的核心工具。
前十大成份股中，中微公司和北方华创合计权重达28.55%，是板块两大绝对龙头。中微公司是国内刻蚀设备龙头，北方华创则横跨刻蚀、薄膜、清洗等多个设备环节。拓荆科技、长川科技、华海清科等分别聚焦薄膜沉积、测试分选和化学机械抛光等细分赛道，各自在所处的细分领域具备较强的竞争壁垒。
上证科创板半导体材料设备主题指数成份股全部自科创板，适合看好科创板设备材料国产替代的投资者。行业分布上，半导体设备占比约为65.67%，半导体材料占比约为21.59%。前十大成份股中，华海清科、中微公司、中科飞测、拓荆科技合计权重达38.1%，产业龙头集中度拉满。
回顾这三天的资金流向，一条脉络是清晰的：市场在调整，但聪明钱没有离场，它只是换了一个更精准的方向。对普通投资者而言，紧跟产业真实景气主线布局，才是在科技长周期中锁住收益、规避题材剧烈回撤的最优解法。
校对：王蔚
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